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    我的第二大重仓踩雷了

    发布日期:2025-05-25 12:44    点击次数:91

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    之前一直提醒大家注意小微盘风险,也提醒了很多次。行情和预料的一样,近期小微盘密集暴雷、密集ST,不少公司闪崩大跌。

    不过,中途也出了一些出人预料的。

    小微盘宽基并没有杀跌,反而上涨。此外我的第二大重仓的高股息大盘价值白酒,业绩离谱暴雷,吃了碗大面……

    我的第二大重仓踩雷了

    具体来看,部分小微盘公司披露的年报、一季报雷潮滚滚,但是小微盘指数连续上涨,表现较好。

    以中证2000指数为例,近期行情如下,在关税冲击后连续反弹上涨。

    数据来源:iFind;截至2025年4月29日

    为啥小微盘指数没有因雷潮大跌呢?

    我琢磨的原因有二:

    第一,关税冲击波爆发时,小微盘指数巨锤太狠,也杀出了很多恐慌盘。

    同样以中证2000指数为例,曾一天巨锤13%,然后继续杀跌7%后深V反弹。不仅指数跌幅很大,还杀出了恐慌盘,很容易连续修复反弹。

    第二,结构性行情下,之前点位较低的公司补涨,以及业绩较好的行业主题大涨,带动指数上涨,抵扣暴雷的下跌后,指数合力仍是向上的。

    这些是超出预料的地方,不过不管怎样提前减仓,总能规避部分大跌,减少损失。

    至于行业主题中,目前仍处于低位洼地、有政策利好的基金共8类16只,需要具体基金名单的,后台发送“16”加小助理获得。

    【操作步骤:好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏(如下图)】。

    但无语的是,提醒业绩风险、谨小慎微的我,小微盘没踩雷,却在大盘价值踩雷了……

    主要是证券账户中,第二重仓消费白酒的某河股份,业绩大幅下滑。

    其实某河业绩下滑早有预期,但我预期是下滑20%。结果一季报下滑40%,这数据就大超预期了。

    今天跌的也很麻溜,让我吃了碗大面。

    客观的说,看中的属性仍在,高股息率6.5%依旧,身边品牌、大盘价值风格依旧,能做打新配置。因此情绪还算稳定,不会被短期行情左右,也会逢低加仓。

    备注:仅个人观点,不构成投资建议。

    接下来,重点分享下我一路走来的踩雷心得,以及对白酒基金的看法。

    10年坎坷只化作一句话

    先说踩雷心得,说实话,回顾过去的投资经历,我感觉自己很侥幸。

    因为入市10多年,真的遇雷无数!

    甚至我重点关注的、曾投过的,被ST、被退市的起码超30只。但凡在其中死磕,感觉活不到现在。

    当然,其中也有很多否极泰来,短短几年翻转大涨好几倍的。

    这些经历,要么反向让我警惕,要么正向刺激我别在意短期波动,长期持有……

    最后10多年坎坷只化作一句:

    不管什么投资策略,不管短期中期还是长期,不要死磕个别标的、不要迷信个别标的,特别要注意分散投资,做大概率事件。同时慢慢定投,细水长流。

    因为谁也无法保证自己不踩雷!

    因为谁也无法精准择时!

    我也看过很多投资书籍,但最后发现彼得-林奇的投资策略最适合中小投资者:从自己的身边生活中寻找机会,同时高度分散投资、长期持有。

    好比资产配置、行业配置,布局了10-20个标的,总有部分是涨的,大概率事件在我们这边,也能拿赚的抵扣一些亏的,投资之道便是如此,而非奢望所投全都盈利,甚至拔掉鲜花浇灌野草。

    也不要以为自己的分析多么正确,死磕少数的很容易越陷越深。

    白酒基金见底没?

    再说白酒基金。

    感觉白酒现在扑朔迷离。

    某河业绩差劲,一方面是管理层不努力、分配机制不佳。另一方面,估计是行业真实情况,即经济下行、消费较差,这和我们生活体感一样。

    至于业绩仍稳健增长的其他白酒,究竟是真的增长还是粉饰业绩?很可能有雷,也和经济不一致。

    今天业绩好的白酒公司、中证白酒指数双双大跌,原因就是如此。

    此外,白酒行业未来可能成长属性不再,稳健增长也很难,然后成为高股息、高分红的价值风格。

    查了下最新数据:

    目前中证白酒指数股息率4.04%,市盈率19.5倍,市净率5.43倍。股息率数据是挺可以的,市盈率合理,市净率偏高。

    数据来源:iFind;截至2025年4月28日

    回到实际投资中,可能有雷藏着,对白酒基金后市悠着点。不过这个股息率,向下空间应该不大。

    真要选择的话,我个人会规避白酒基金选择消费基金,范围更广,能优化风险回撤,也有政策利好刺激大消费,比单一白酒的处境好不少。

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