我的第二大重仓踩雷了

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之前一直提醒大家注意小微盘风险，也提醒了很多次。行情和预料的一样，近期小微盘密集暴雷、密集ST，不少公司闪崩大跌。

不过，中途也出了一些出人预料的。

小微盘宽基并没有杀跌，反而上涨。此外我的第二大重仓的高股息大盘价值白酒，业绩离谱暴雷，吃了碗大面……

我的第二大重仓踩雷了

具体来看，部分小微盘公司披露的年报、一季报雷潮滚滚，但是小微盘指数连续上涨，表现较好。

以中证2000指数为例，近期行情如下，在关税冲击后连续反弹上涨。

数据来源：iFind；截至2025年4月29日

为啥小微盘指数没有因雷潮大跌呢？

我琢磨的原因有二：

第一，关税冲击波爆发时，小微盘指数巨锤太狠，也杀出了很多恐慌盘。

同样以中证2000指数为例，曾一天巨锤13%，然后继续杀跌7%后深V反弹。不仅指数跌幅很大，还杀出了恐慌盘，很容易连续修复反弹。

第二，结构性行情下，之前点位较低的公司补涨，以及业绩较好的行业主题大涨，带动指数上涨，抵扣暴雷的下跌后，指数合力仍是向上的。

这些是超出预料的地方，不过不管怎样提前减仓，总能规避部分大跌，减少损失。

至于行业主题中，目前仍处于低位洼地、有政策利好的基金共8类16只，需要具体基金名单的，后台发送“16”加小助理获得。

【操作步骤：好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏（如下图）】。

但无语的是，提醒业绩风险、谨小慎微的我，小微盘没踩雷，却在大盘价值踩雷了……

主要是证券账户中，第二重仓消费白酒的某河股份，业绩大幅下滑。

其实某河业绩下滑早有预期，但我预期是下滑20%。结果一季报下滑40%，这数据就大超预期了。

今天跌的也很麻溜，让我吃了碗大面。

客观的说，看中的属性仍在，高股息率6.5%依旧，身边品牌、大盘价值风格依旧，能做打新配置。因此情绪还算稳定，不会被短期行情左右，也会逢低加仓。

备注：仅个人观点，不构成投资建议。

接下来，重点分享下我一路走来的踩雷心得，以及对白酒基金的看法。

10年坎坷只化作一句话

先说踩雷心得，说实话，回顾过去的投资经历，我感觉自己很侥幸。

因为入市10多年，真的遇雷无数！

甚至我重点关注的、曾投过的，被ST、被退市的起码超30只。但凡在其中死磕，感觉活不到现在。

当然，其中也有很多否极泰来，短短几年翻转大涨好几倍的。

这些经历，要么反向让我警惕，要么正向刺激我别在意短期波动，长期持有……

最后10多年坎坷只化作一句：

不管什么投资策略，不管短期中期还是长期，不要死磕个别标的、不要迷信个别标的，特别要注意分散投资，做大概率事件。同时慢慢定投，细水长流。

因为谁也无法保证自己不踩雷！

因为谁也无法精准择时！

我也看过很多投资书籍，但最后发现彼得-林奇的投资策略最适合中小投资者：从自己的身边生活中寻找机会，同时高度分散投资、长期持有。

好比资产配置、行业配置，布局了10-20个标的，总有部分是涨的，大概率事件在我们这边，也能拿赚的抵扣一些亏的，投资之道便是如此，而非奢望所投全都盈利，甚至拔掉鲜花浇灌野草。

也不要以为自己的分析多么正确，死磕少数的很容易越陷越深。

白酒基金见底没？

再说白酒基金。

感觉白酒现在扑朔迷离。

某河业绩差劲，一方面是管理层不努力、分配机制不佳。另一方面，估计是行业真实情况，即经济下行、消费较差，这和我们生活体感一样。

至于业绩仍稳健增长的其他白酒，究竟是真的增长还是粉饰业绩？很可能有雷，也和经济不一致。

今天业绩好的白酒公司、中证白酒指数双双大跌，原因就是如此。

此外，白酒行业未来可能成长属性不再，稳健增长也很难，然后成为高股息、高分红的价值风格。

查了下最新数据：

目前中证白酒指数股息率4.04%，市盈率19.5倍，市净率5.43倍。股息率数据是挺可以的，市盈率合理，市净率偏高。

数据来源：iFind；截至2025年4月28日

回到实际投资中，可能有雷藏着，对白酒基金后市悠着点。不过这个股息率，向下空间应该不大。

真要选择的话，我个人会规避白酒基金选择消费基金，范围更广，能优化风险回撤，也有政策利好刺激大消费，比单一白酒的处境好不少。

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